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투자자는 가치 있는 기업에 투자를 해야 합니다.

그렇다면 가치 있는 기업이란 어떤 기업을 말하는 것일까요?

기업을 4가지로 분류해보면 다음과 같이 나눌 수 있습니다.

  기업 가치 분류 (4종류)

1. 돈이 많고 돈을 잘 버는 기업

2. 돈은 많은데 돈을 못 버는 기업

3. 돈은 없는데 돈을 잘 버는 기업

4. 돈도 없고 돈을 잘 벌지도 못하는 기업

위 4가지 기업 중 투자자가 가장 선호하는 기업은 1번째 기업일 것입니다.

그 다음엔 3->2->4 순으로 가치 순위를 매길 수 있습니다.

그렇다면 투자자라면 돈이 많고 잘 버는 기업을 찾아야 하는데

그 첫번째로 돈이 많은 기업은 어떻게 찾을 수 있을까요?

일반적인 방법으론 아래와 같은 산식으로 기업이 얼마나 많은 돈을 가지고 있는지 재무제표를 통해 확인할 수 있습니다.

• 현금및현금성자산 + 단기금융상품 - 차입금

하지만 더 엄격히 따지자면 여기에 금융자산과 투자부동산도 포함하는게 더 합리적입니다.

따라서 아래와 같은 산식이 될 수 있습니다.

• 현금및현금성자산 + 단기금융상품 + 금융자산 +투자부동산 - 차입금

이 내용을 간략히 표현하면 아래와 같습니다.

  기업이 돈이 많은지 판단하려면 : 비영업자산 - 금융부채

아래 사진을 보면 자산 주요 계정에서 파란색 글씨로 표시된 것들이 비영업자산으로 위에서 언급된 항목인

현금및현금성자산 + 단기금융상품 + 금융자산 +투자부동산 입니다.

아래 파란색 글씨는 재무제표에서 찾을 수 있습니다.

금융부채는 부채 구성 항목에서 찾아야 하는데 이 역시 파란색 글씨로 표시된 것들 입니다.

아래 파란색으로 표시된 항목들은 재무제표에서 찾을 수 있습니다.

기업이 돈이 많은지 판단하려면 : 비영업자산 - 금융부채

  비영업자산

• 현금 및 현금성자산
• 금융상품시리즈
  
  • 은행 예금/적금
• 금융자산시리즈
  
  • 주식, 채권
• 투자부동산

  금융 부채

•  차입금시리즈
  • 단기차입금
  • 장기차입금
  • 유동성장기부채
• 사채시리즈
  
  • 일반사채
• 메자닌 상품 (전환사채, 신주인수권부사채, 전환상환우선주)

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주식여러분은 벤자민 그레이엄의 <현명한 투자자>나 피터 린치의 <전설로 떠나는 월가의 영웅>을 읽고 무슨 생각이 드셨나요?

저는 여러 종류의 주식투자 책을 읽어 보면 항상 마지막엔 같은 종류의 질문이 떠올랐습니다.

"좋은 회사란 무엇인가에 대해선 알겠는데... 그래서 뭘 사야되?"

한번도 빠짐 없이 같은 생각이 들었습니다.

책의 내용은 좋았지만... 책을 읽고 나서 그 다음 구체적으로 어떤 액션을 취해야 하는지가 고민인 것이죠

지인의 추천으로 사경인 회계사를 알게된 후 사경인 회계사님의 추천 도서인 주식시장을 이기는 작은 책을 읽고 나선

구체적으로 그 다음엔 어떤 액션을 취할지를 알 수 있었습니다.

사경인 회계사도 이 책에서부터 시작했다고 하더라구요.

시간 되실 때 이 책 한번 읽어보시기를 추천드립니다.

  책의 내용 요약 및 결론

1. 주식 시장 전 종목의 자본수익률 순위를 매긴다.

2. 주식 시장 종목의 이익수익률 순위를 매긴다.

3. 1번과 2번를 더해 숫자가 낮은 높은 순위부터 산다.

4. 1년 또는 3년 뒤에 판다.

* 자본수익률 : 수익 / 자본

* 이익수익률 : 주당수익 / 주식가격

* 위 계산식에서 말하는 수익이 영업이익인지 당기순이익인지는 저도 한번 백데이터 검증을 해봐야 어떤게 더 정확한지 알 수 있을거 같습니다. 확인 후에 관련 글 포스팅 하도록 하겠습니다.

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